monetum.de

Nicht nur Privatpersonen, sondern insbesondere Unternehmen stellt sich die Frage der Finanzierung. Besonders betroffen sind hierbei kleine und mittelständische Unternehmen, die nicht über grenzenlos hohe Rückstellungen verfügen. Nicht nur die Aufnahme von Krediten kommt dabei in Frage, es gibt auch andere Möglichkeiten der (Re-) Finanzierung.

Eine solche Möglichkeit, neues Kapital in das Unternehmen zu bekommen, was besonders für wachstumsorientierte Unternehmen mit einen hohen Liquiditätsanspruch wichtig ist, stellt die Mezzanine Finanzierung dar. Das Kapital aus einer mezzaninen Finanzierung steht rechtlich betrachtet zwischen Eigen- und Fremdkapital, wie auch schon die Bedeutung des Wortes mezzanino (italienisch für Zwischengeschoss) andeutet.

Der Vorteil gegenüber einer Fremdbeteiligung liegt auf der Hand: Der Teilhaber hat kein direktes Mitspracherecht und kann keinen Einfluss auf wichtige Entscheidungen treffen, sodass diese in der Hand des Unternehmers bleiben.

Mezzanine Finanzierung ohne Fremdkapital

Die Mezzanine Finanzierung ist dabei besonders empfehlenswert für Unternehmen, die kein zusätzliches Fremdkapital aufnehmen können, da in diesem Fall ihre Eigenkapitalquote zu gering würde. Sie bietet diesen Unternehmen als große Pluspunkte eine Liquiditätssteigerung, eine verbesserte Bonität und durch die indirekte Erhöhung des Eigenkapitalanteils auch eine erweiterte Möglichkeit für Kreditaufnahmen. Oftmals wird diese in Anspruch genommen, um eine Umschuldung der bereits bestehenden Kredite vorzunehmen.

Die Mezzaninine Finanzierung kann in unterschiedlichen Ausgestaltungen erfolgen. Dieses sind die Stille Beteiligung, das Nachrangdarlehen sowie die Wandel- und Optionsanleihen.